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《2023年十大产业趋势投资展望》发布

时间:2023-02-22     作者:临清市志合产业投资发展有限公司   阅读

产业趋势交织技术变革和政策驱动,通用投资范式可能失效。近日,招商证券发布了《2023年十大产业趋势投资展望》,综合分析热门赛道中渗透率较低但处于量产前期的产业机会,以及党的二十大报告中指引的“产业链供应链安全、绿色低碳、数字经济、创新发展”等未来五年投资方向。

1、趋势一动力电池材料技术升级趋势延续

复合集流体技术是一种材料创新,它能够在发生内短路时起到保险丝的作用。复合集流体在安全、性能和成本上有较大优化,有望对传统集流体形成部分替代。

业内反馈,领跑电池企业可能已具备量产能力。而其余主流电池公司也多数希望在未来一年打通制备工艺、滚焊等关键设备问题。据公开信息,欧洲部分车企明年就可能开始装车应用。

由于复合集流体的安全性优势、能量密度优势、低成本(量产后)优势,目前也吸引了多家消费数码电池、储能电池企业的积极尝试,并有可能在明年启动初步量产应用。

近年来,君联资本所投企业宁德时代已申请了大量与复合集流体相关的专利,在追求能量密度提升的同时打造了从材料、结构、制造、测试等方面的一系列安全技术。

2、趋势二大型储能、类储能将迎来爆发元年

储能可以分为大型储能与户用储能两大类别,其中大型储能主要指MWh(兆瓦时)级别以上的集装箱式系统,to B端属性较强;而户用储能主要为5-20kWh的小型电池系统,to C端属性较强。

因国内电价平稳,户用储能需求较少,大型储能是国内储能主力,主要与大型的风光发电进行配套,以保证平稳的发电并网。

储能成本受碳酸锂、硅料等上游价格影响。2023年碳酸锂、硅料、芯片等上游材料的紧供需情况将有望缓和,储能系统的成本有望下降。

类储能方式主要指火电灵活性改造、燃气发电等,能够覆盖从短周期调频调峰到长周期能量调度的多样化场景,适配性更好。同时,类储能的边际成本仅为储煤、储气成本,远低于其他的储能方案,经济性更有优势。

3、趋势三光伏高效率路线具备更强发展需求

钙钛矿电池的转换效率理论极限与实验室数据均高于硅晶电池,如果在钙钛矿电池中掺杂新型材料,钙钛矿电池的转换效率甚至可以达到50%,是目前硅晶电池的2倍左右。相比硅晶电池生产过程,钙钛矿电池更具经济性,能够显著缩短产业链,降本效用突出。

钙钛矿叠层电池现阶段多处于研发试验阶段。在有关政策密集支持之下,钙钛矿单结电池百兆瓦级产线建设及规划数量明显增加。

4、趋势四钠离子电池产业化全面加速

新能源车、储能行业的快速发展,带来巨大的锂电池需求。自2021年起,碳酸锂价格开始进入上升期。

我国锂矿主要依赖进口,镍资源也主要在海外,而钠资源储量丰富、分布广泛,且更容易获取,钠电池的研发储备和产业化对保障我国电池产业战略资源供给安全具有重要意义。

目前国内初创钠电企业及锂电企业均积极布局钠电池产业链,包括正极材料、负极材料、电解液、钠电池等,产业化全面加速。

5、趋势五风电大型化趋势下,短板零部件领域将迎来爆发

近年来,国内风机大型化趋势明显,风电机组大型化对风电主轴承提出了更高的技术要求,不但要求风电轴承按比例扩大尺寸,对轴承径向负载、稳定性也提出了更高的要求,海上风电规划的快速增加对风电轴承耐腐蚀性、密封性带来了更大的考验。

风电轴承是风电产业链中高附加值环节,整体毛利率约30%,主轴轴承毛利率超过40%,是技术壁垒最高、最难突破的环节。全球风电轴承市场长期被海外轴承厂商垄断,风电轴承是风机完全国产化的最后一环。

6、趋势六数控机床、工业机器人等高端制造关键零部件替代进入关键阶段

我国高端数控机床的上游各功能部件尚未形成较好的产业配套,多数功能部件被日本、德国、美国公司垄断,国内企业主要依赖外购。

此外德国、日本也牢牢占据着工业机器人的主要市场份额。在零部件方面,目前我国85%的减速器市场、90%的伺服电机市场、超过80%的控制系统市场均被海外品牌占据。

近两年,国产工业机器人品牌的国内出货量市占率不断提升。一方面,外资企业在生产、交货、售后服务等多方面均受到疫情影响,综合竞争力降低,国产机器人厂商凭借强大的技术与服务能力,迅速抢占外资原有市场;另一方面,国产头部机器人厂商发展势头良好,核心工控产品份额预计持续提升,国产化进程得到进一步加速。

7、趋势七国产软件发展进入加速期

在基础软件领域美国一家独大,桌面操作系统中微软的Windows全球市场份额超过88%,移动操作系统中Android和iOS的全球市场份额合计近98%。

相较之下,我国基础软件份额较小,国产基础软件的国内市场份额仅为5%,国产操作系统的国内市场占有率仅为4%。

近年来,国产基础软件尤其是最薄弱的操作系统在国内已经有所突破,越来越多的国产基础软件开始进入公众视野。此外,我国工业软件市场保持稳中有升。面向行业的成套解决方案研发和应用发展较快。

联想创投所投企业数码大方是国内早期从事工业软件研发的软件公司,其自主研发的云服务平台“大方工业云”整合了工业软件、云计算、物联网、移动互联网以及协同设计和制造等技术,融合线下软件和线上服务,为企业、产业园区、行业提供云端协作平台及工业SaaS和工业APP服务。

在CAD领域,君联资本所投企业华天软件的全资子公司华云三维,成功研发出我国首款、完全自主的基于云架构的三维CAD设计平台——CrownCAD(皇冠CAD),为我国研发工程师提供“云端设计、协同分享”一站式设计协作新平台。

8、趋势八车路协同将迎来爆发元年

车路协同(C-V2X)是基于3GPP的全球统一标准的车联网无线通信技术,其中C指蜂窝,V2X指车对外界的信息交互技术。车路协同相比单车智能具备成本和实用双重优势,是未来智能驾驶的主要发展方向。

在我国,5G和智能网联汽车的高渗透率是车路协同发展的基础,目前已经形成完整的车路协同产业链。政策推动之下,中国的车路协同有望进入高速发展期。

据5G汽车通信技术联盟规划,2024年基于R16版本的5G-V2X技术应用可基本实现。

9、趋势九元宇宙应用将密集落地

2022年以来,国家出台多项政策性文件支持元宇宙相关产业发展。总体而言,国家对元宇宙采取理性积极的政策态度,兼顾监管与发展,推动行业有序进步。

同时,地方政策聚焦技术研发突破和产业融合应用全方位构建元宇宙生态发展体系。

VR设备是元宇宙从概念走向商业化落地的关键入口,随着多项VR新品相继发布,硬件技术不断升级,催化元宇宙加速发展。

联想集团在硬件方面推出了业界领先的ThinkReality AR/VR设备,软件方面研发了用于元空间构建的stARscan和用于元宇宙编辑的stARstudio,同时为多种行业研发端到端的元宇宙解决方案,助力各行各业的数字化转型。

10、趋势十中药配方颗粒板块将迎来高速发展

中药配方颗粒是由单味中药饮片经水提、分离、浓缩、干燥、制粒而成的颗粒,在中医药理论指导下,按照中医临床处方调配后,供患者冲服使用。

作为中药饮片的衍生品和创新,中药配方颗粒具有标准化程度高、方便卫生、分量明确、便于保存、不易变质等优势。近年来,国家医保药品目录中中药饮片的增加幅度明显高于西药,体现了国家对中医药行业的支持。

目前国家倾向于把中药配方颗粒纳入医保参照乙类进行管理,后续随着政策放开,配方颗粒医保品种将逐步增加,报销比例有望进一步提升,中药配方颗粒市场规模有望翻倍。



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